1.1 外匯與外匯市場
外匯有動態和靜態兩種含義：動態意義上的外匯，是指人們將一種貨幣兌換成另一種貨幣，清償國際間債權債務關係的行為。這個意義上的外匯概念等同於國際結算。
靜態意義上的外匯又有廣義和狹義之分：
廣義的靜態外匯是指一切用外幣表示的資產。根據1997年1月20日發布的“中華人民共和國外匯管理條例”中規定，外匯是指：
（1）外國貨幣，包括鈔票，鑄幣等;
（2）外幣支付憑證，包括票據，銀行存款憑證，郵政儲蓄憑證等;
（三）外幣有價證券，包括政府債券，公司債券，股票等;
（4）特別提款權，歐洲貨幣單位;
（五）其他外匯資產。從這個意義上說外匯就是外幣資產。
狹義的外匯是指以外幣表示的可用於國際之間結算的支付手段。從這個意義上講，只有存放在國外銀行的外幣資金，以及將對銀行存款的索取權具體化了的外幣票據才構成外匯，主要包括：銀行匯票，支票，銀行存款等。這就是通常意義上的外匯概念。
匯率
匯率又稱匯價，外匯牌價或外匯行市，即外匯的買賣價格。它是兩國貨幣的相對比價，也就是用一國貨幣表示另一國貨幣的價格。
匯率在不同的貨幣制度下有不同的制定方法。在金本位制度下，由於不同國家的貨幣的含金量不同，兩種貨幣含金量的對比（又稱鑄幣平價）是外匯匯率的基礎。在不兌現的信用貨幣制度下，匯率變動受外匯供求關係的制約，當某種貨幣供不應求時，這種貨幣的匯率就會上升，當某種貨幣供過於求時，它的匯率就會下降。
在外匯市場上，匯率是以五位數字來顯示的，如：
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歐元0.9705
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日元119.95
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英鎊1.5237
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瑞郎1.5003瑞士法郎
匯率的最小變化單位為一點，即最後一位數的一個數字變化，如：
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歐元0.0001
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日元0.01
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英鎊0.0001
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瑞郎0.0001
按國際慣例，通常用三個英文字母來表示貨幣的名稱，以上中文名稱後的英文即為該貨幣的英文代碼。
匯率的標價方式分為兩種：直接標價法和間接標價法。
（1）直接標價法
直接標價法，又叫應付標價法，是以一定單位（1,100,1000,10000）的外國貨幣為標準來計算應付出多少單位本國貨幣。就相當於計算購買一定單位外幣所應付多少本幣，所以叫應付標價法。包括中國在內的世界上絕大多數國家目前都採用直接標價法。在國際外匯市場上，日元，瑞士法郎，加元等均為直接標價法，即如日元119.05一美元兑日元119.05。
直接標價法下，若一定單位的外幣折合的本幣數額多於前期，則說明外幣幣值上升或本幣幣值下跌，叫做外匯匯率上升，反之，如果要用比原來較少的本幣即可兌換到同一數額的外幣，這說明外幣幣值下跌或本幣幣值上升，叫做外匯匯率下跌，即外幣的價值與匯率的漲跌成正比。
（2）間接標價法
間接標價法又稱應收標價法。它是以一定單位（如1個單位）的本國貨幣為標準，來計算應收若干單位的外國貨幣。在國際外匯市場上，歐元，英鎊，澳元等均為間接標價法。如歐元1.2580即一歐元兑1.2580美元。
在間接標價法中，本國貨幣的數額保持不變，外國貨幣的數額隨著本國貨幣幣值的對比變化而變動。如果一定數額的本幣能兌換的外幣數額比前期少，這表明外幣幣值上升，本幣幣值下降，即外匯匯率上升，反之，如果一定數額的本幣能兌換的外幣數額比前期多，則說明外幣幣值下降，本幣幣值上升，即外匯匯率下跌，即外幣的價值和匯率的升跌成反比。
