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影響日圓的基本面因素

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影響日圓匯率的基本面因素涉及日本的財政部、央行、利率、政府債券、經濟政策及一些經濟數據。以下是影響日圓的主要因素:

  1. 日本財政部
    日本財政部是負責制訂財政和貨幣政策的唯一部門,對日圓的影響力超過其他國家如美國、英國或德國的財政部。財政部的官員經常發表有關經濟狀況的言論,這些言論通常會對日圓產生影響。例如,當日圓的升值或貶值偏離基本面時,財政部官員可能會進行口頭干預。

  2. 日本央行(BOJ)
    自1998年以來,日本央行被授予不受政府影響的獨立權力來制定貨幣政策,而日圓的匯率仍由財政部負責。日本央行的政策對日圓匯率的影響深遠。

  3. 利率
    隔夜拆借利率是短期銀行間利率,直接由日本央行決定。這一利率是貨幣政策變動的主要指標,也是影響日圓匯率的重要因素之一。

  4. 日本政府債券(JGBs)
    日本央行每月購買10年或20年期的政府債券,以促進貨幣系統的流動性。10年期日本政府債券的收益率被視為長期利率的基準指標,並且其價格變動(即收益率上升)通常會利好日圓。

  5. 經濟和財政政策署
    2001年成立的經濟和財政政策署負責闡述經濟計劃和協調經濟政策,包括就業、國際貿易和外匯匯率等領域。

  6. 國際貿易和工業部
    該部門主要負責指導日本本國工業發展及維持日本企業的國際競爭力。雖然此部門的重要性在20世紀80年代和90年代初期較為顯著,但隨著日本和美國貿易量的變化,其對日圓匯率的影響逐漸減弱。

  7. 經濟數據
    一些關鍵經濟數據對日圓影響較大,包括GDP、Tankan調查(每季度的商業景氣現狀與預期調查)、國際貿易數據、失業率、工業生產和貨幣供應量(M2+CDs)。

  8. 日經225指數
    日經225是日本主要的股票市場指數,當日圓匯率合理下降時,出口導向的企業股價會上升,整體日經指數也會上漲。有時,當股市強勁時,外國投資者會大量投資日圓進入日本股市,這也會推升日圓匯率。

  9. 交叉匯率的影響
    例如,當歐元/日圓(EUR/JPY)上升時,也會影響美元/日圓(USD/JPY)的上升,這並非由於美元匯率的變動,而是由於市場對日本和歐洲不同的經濟預期所引起的波動。

這些基本面因素相互影響,塑造了日圓的匯率走勢,投資者需要密切關注這些經濟指標和政策變化,才能更好地預測日圓的未來走向。

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